リチャード・デ・シルバ氏 (Lateral Investment Management創設者兼マネージングパートナー) は2026年6月22日(現地時間)、Crunchbase Newsに寄稿し、従来のSaaS (サービスとしてのソフトウェア) モデルはピークを過ぎ、AIエージェントの台頭により予測可能性が失われたとの見解を示した。同氏は、特定の業界に特化したAIネイティブソフトウェアが、SaaSに代わる新たな市場機会を創出すると説明した。
従来のSaaSモデルは、広範な市場をターゲットとし、ユーザー数に応じたper-seat (シートごと) の課金体系によって成長してきた。しかし、AIエージェントがユーザーとして人間を代替するheadless (ヘッドレス) モデルの登場により、この料金体系は機能しなくなり、市場の予測不可能性が高まっているとデ・シルバ氏は指摘する。2026年1月の3000億ドル規模の市場価値消失は、旧来のSaaSモデルがピークを過ぎたことを示す先行指標であるとしている。
AIネイティブソフトウェアは、2兆ドル規模のホワイトカラーサービス市場の自動化と能力向上を可能にする次世代のソフトウェア革新であるとデ・シルバ氏は述べる。この新しいソフトウェアは、汎用的な水平SaaSとは異なり、垂直業界に特化し、独自のデータに基づき、IT予算だけでなく、労働予算といったより広範な予算を対象とする。価格設定も従来のシートごとではなく、契約書作成数などの実際の作業量や成果に基づいて行われる。
デ・シルバ氏は、この変化する市場において、水平的な汎用SaaSは最も脆弱であるとし、フォーラムビルダーやプロジェクト管理プラットフォームなどのカテゴリは急速に縮小していると見ている。一方で、垂直的なニッチ専門企業が有利な立場を築くとしている。これらの企業は、継続的で長期的な顧客基盤 (Distribution)、規制や複雑な業界での専門知識 (Domain expertise)、フロンティアモデルではアクセスできない独自データ (Proprietary data) という三つのD (three “Ds”) を持つことで、強固な競争優位を確立すると説明した。
また、次世代のB2Bソフトウェアは、ソフトウェアとサービスを意図的に組み合わせたHuman-in-the-Loop (HITL) モデルを採用するとデ・シルバ氏は予測する。これは、法務、ヘルスケア、サイバーセキュリティといった高リスク・高規制の業界において、AIと人間の判断を組み合わせることで、エラーや見落としのコストが高い場面での意思決定を支援する。顧客に深く組み込まれることで、独自データ、専門知識、機関的信頼が蓄積され、各顧客エンゲージメントが製品をより高度にし、競争上の堀を深めるとしている。
デ・シルバ氏は、Lateral Investment Managementの創設者、マネージングパートナー、投資委員会委員を務める。以前はHighland Capital Partnersのマネージングディレクターであり、IronPlanetの共同創設者でもある。
参考: Crunchbase News (アーカイブ) — 2026年6月22日 20:00 (JST)