ナイジェル・モリス (Nigel Morris) 共同創業者兼マネージングパートナーは7月22日(現地時間)、AIが過去40年間で経験したどの技術変革よりも規模が大きく、世界の金融バリューチェーンを根本的に書き換えるとの見解を示した。モリス氏は、AIが金融の新たな運営システムとなり、限界運営コストをほぼゼロに削減し、これまで実現不可能だった高度にパーソナライズされた金融商品を生み出す可能性を強調した。
モリス氏は40年以上にわたる金融サービス業界での経験から、「革命」という言葉に対しては懐疑的な姿勢を示してきました。しかし、AIに関しては、Capital One (キャピタル・ワン) で開拓された情報戦略、インターネットによる支店業務の解消、デジタル化によるモバイルバンキング、クラウドによるコンピューティングコストの削減といった過去の変革の波を上回る規模の変化をもたらすと述べています。
AIは既に、富裕層向け資産運用のZocks (ゾックス)、投資銀行業務のRogo (ロゴ) やModel ML (モデル・エムエル)、税務申告のApril (エイプリル)、ネオバンクのChime (チャイム) やAlbert (アルバート)、コールセンターのDecagon (デカゴン) やLorikeet (ロリキート) といった企業のツールを通じて、金融システムを再構築し始めています。また、Augustus (オーガスタス) がAI時代の決済銀行を構築し、Ramp (ランプ) やPayhawk (ペイホーク) がバックオフィス業務を半自律システムに統合している事例もあります。さらにFootprint (フットプリント) やSardine (サーディン) は、取引相手が人ではないAIの世界に向けて、リスク・コンプライアンス、本人確認、AML、KYCを再構築しています。
AIは、ローンの引受、コンプライアンス審査、顧客対応などの限界運営コストをゼロに近づけます。これにより、個々の顧客に合わせた商品提供が可能になり、Capital Oneが過去に統計的推論とダイレクトメールで目指した適切な商品を適切な顧客に適切な価格で適切なタイミングで提供するという目標が、今では真に実現できるとしています。モリス氏は、過去3年間で構築可能なもののフロンティアは、それ以前の20年間よりも拡大したと語りました。
これまでの技術波では、俊敏なフィンテック企業が最も利益を得てきました。しかし、既存の金融機関も、経済における最も豊富な独自のデータセット（数十年にわたる取引、残高、デフォルト、回収履歴）を保有しており、AI時代の「燃料」となるデータを持つ「精製所」の役割を果たす可能性があるとモリス氏は指摘します。一方で、既存機関が顧客ロイヤルティと慣性を混同し、Earned-wage access、Buy Now Pay Later、C2C送金、デジタル証券取引などの分野でRobinhood (ロビンフッド)、Revolut (レボリュート)、Stripe (ストライプ)、Nubank (ヌーバンク) のようなフィンテック企業に市場を譲ってきた過去があります。
既存企業にとって最も困難なのは、自らを破壊し、AIを中心に技術と人材を再構築する意思を持つかどうかです。モリス氏は、技術は資産を所有する者ではなく、それに基づいて再構築する者に報いるという見解を示し、この変革の波の後に現れる金融システムは、今日のシステムとは漠然としか似ていないものになるだろうと述べています。
参考: Crunchbase News — 2026年7月22日 20:00 (JST)