ボブ・モース氏は6月2日(現地時間)、AIがSaaS市場を「死んだ」と見なす見方に異を唱えた。Crunchbase Newsが報じたところによると、同氏はAIがソフトウェア企業を、生産性ツール販売から知識労働の成果を直接提供するモデルへと移行させると指摘。これにより、未開拓の膨大なサービス需要が解放され、ソフトウェア産業全体の大きな成長に繋がると主張している。
AIがソフトウェア生産コストを10倍削減し、VC資金を獲得したスタートアップや社内ソリューションによる新規競争が激化することで、ソフトウェアの価格決定力が失われ、SaaS市場の成長が減速するという見方が一部で広まっている。実際、公開ソフトウェア株は今年5月中旬までに20%下落し、ソフトウェアは史上初めてS&P500の平均PER（株価収益率）を下回って取引された。
しかし、モース氏はコスト削減と競争激化がSaaSの終焉を意味するわけではないと反論した。同氏は経済学者ウィリアム・スタンレー・ジェボンズが提唱したJevons Paradox（ジェボンズのパラドックス）を引き合いに出した。このパラドックスは、効率性の向上が消費量の増加を招くというもので、1860年代の英国における石炭エンジンや、データセンター市場の拡大事例を通じてその真実性が示されてきた。モース氏は、この原則がAIを活用したソフトウェアにも当てはまると述べた。
知識労働の分野でも、AIが効率性を向上させることで同様の市場拡大を引き起こすという。モース氏は、25年前にノーベル賞受賞者であるビル・シャープ氏が共同設立したFinancial Enginesを例に挙げた。この企業は、個人投資アドバイスを401(k)保有者に提供し、単なる助言ではなく、直接資産を運用するモデルによって、巨大な潜在需要を掘り起こした。Financial Enginesは資産運用額1690億ドルに達し、2018年に30億ドルで買収された。これは今日のagentic AI（エージェント的AI）に類似したサービスであったとモース氏は指摘している。
AIがもたらすコスト効率の向上は、Financial Enginesのアルゴリズムがもたらした効率性と同様に、知識労働の供給制約を緩和し、需要の増加を可能にする。米国のビジネスソフトウェア市場は年間約0.5兆ドル規模である一方、U.S. Bureau of Labor Statisticsの数字では、米国の知識労働市場は約10兆ドルに及ぶ。現在、知識労働者のコストの約5%が、彼らを支援するためのソフトウェアツールに費やされている。
モース氏によると、AIがソフトウェア企業に知識労働者へのツール販売に留まらず、知識労働の成果そのものを直接販売することを可能にする。これにより、これまで戦略家、アナリスト、弁護士、ファイナンシャルアドバイザーといった専門家にアクセスできなかった何百万人もの人々や企業が、初めてそのサービスを得られるようになると予測される。
AIがもたらす効率性の向上は、より少ないコストでより多くのことを可能にし、結果として知識労働の巨大な潜在需要を解放する。最終的に、これはAIを活用した知識労働者の生産性向上や、知識労働の成果を直接提供するソフトウェアビジネスの収益増加と強化につながるとモース氏は見解を示している。
参考: Crunchbase News (アーカイブ) — 2026年6月2日 20:00 (JST)
原文ハイライト"The End Of The Rationing Of Knowledge Work"